¿Qué es la Due Diligence?
La Due Diligence se define como un meticuloso proceso de investigación y evaluación que se realiza previamente a la formalización de una transacción comercial o inversión. Este procedimiento busca comprender de manera exhaustiva los riesgos, oportunidades y aspectos fundamentales vinculados con una empresa específica. Dentro del ámbito legal corporativo, la Due Diligence implica un análisis detallado de los aspectos legales, notariales, regulatorios, financieros, contables,tributarios y operativos que caracterizan a la entidad objeto de consideración.
¿Para qué sirve la Due Diligence?
Tiene como principal objetivo proporcionar a las partes involucradas en una transacción una comprensión clara y completa de la situación de la empresa objeto de estudio. Sirve para identificar posibles riesgos legales, notariales, regulatorios, financieros, contables, tributarios u operativos, así como para evaluar la viabilidad y el valor real de la empresa.
¿En qué situaciones se requiere llevar a cabo una Due Diligence?
La ejecución de una Due Diligence es imperativa en escenarios que abarcan desde fusiones y adquisiciones hasta inversiones, financiamientos significativos y reestructuraciones corporativas. Esta medida se vuelve esencial en transacciones -sin importar la magnitud de la transacción- donde la obtención de una comprensión detallada de la situación empresarial se convierte en un factor determinante para la toma de decisiones informadas y estratégicas, e incluso para negociar cláusulas de indemnidad.
Claves para realizar la Due Diligence
La efectiva realización de una Due Diligence requiere de aspectos fundamentales, entre ellos (i) una planificación detallada, (ii) la participación de expertos especializados en distintas áreas, (iii) el acceso a información completa y precisa, y (iv) una comunicación efectiva entre todas las partes involucradas. Estos elementos, en conjunto, son clave para asegurar un proceso integral y bien fundamentado.
¿Qué tipos de Due Diligence existen?
Existen varios tipos de Due Diligence, entre los cuales destacan la debida diligencia legal, financiera, operativa, contable y fiscal. La elección entre estos tipos específicos dependerá de la naturaleza y el alcance de la transacción.
- Legal: La Due Diligence en el ámbito legal implica un detallado examen de contratos documentados o no, litigios en curso, titularidad de inmuebles, propiedad intelectual, cumplimiento normativo, y otros elementos jurídicos relevantes. Su objetivo es evaluar con precisión la salud jurídica de la empresa en cuestión, proporcionando una visión integral de su posición legal y destacando posibles riesgos o fortalezas en este ámbito específico.
- Financiera: La Due Diligence financiera se enfoca en una revisión exhaustiva de los estados financieros, deudas, flujos de efectivo, activos y pasivos. Su propósito principal es comprender de manera integral la salud financiera de la empresa, posibilitando así una evaluación precisa de su valor real en el contexto de la transacción o inversión en consideración.
- Operativa: Con un enfoque en los procesos internos, eficiencia operativa, cadena de suministro y gestión de recursos humanos, la Due Diligence operativa tiene como objetivo identificar áreas de optimización y potenciales desafíos. Se orienta a proporcionar una comprensión detallada de la operatividad de la empresa, resaltando oportunidades para mejorar la eficiencia y abordar obstáculos potenciales en la gestión operativa.
- Contable y fiscal: Con especial atención al análisis detallado de la situación contable y fiscal de la empresa, se examinan minuciosamente los balances y cuentas de resultado. Este proceso verifica la conformidad de estas cifras con la normativa legal y fiscal, mediante la revisión exhaustiva de los libros contables, declaraciones fiscales y posibles auditorías realizadas por las autoridades fiscales.
Preguntas frecuentes sobre Due Diligence
¿Cuándo se realiza la Due Diligence?
La Due Diligence se lleva a cabo típicamente en la fase que antecede a la formalización de una transacción, específicamente durante las etapas de negociación, y precede a la firma de acuerdos definitivos. Este momento estratégico permite a las partes involucradas obtener una comprensión completa antes de comprometerse contractualmente.
¿Por qué es importante realizar una Due Diligence?
La realización de Due Diligence es esencial por varias razones. Su importancia radica en la capacidad para mitigar riesgos potenciales, tomar decisiones informadas basadas en datos concretos, confirmar la titularidad de bienes esenciales, y asegurarse de que la transacción sea beneficiosa y alineada con los intereses de todas las partes involucradas. Representa, en esencia, un mecanismo indispensable que garantiza el éxito y la sostenibilidad a largo plazo de la transacción en consideración.
¿Quién asume los costos de la Due Diligence?
La distribución de los costos asociados con la Due Diligence varía según las negociaciones entre las partes involucradas. En la mayoría de los casos, la parte interesada en la adquisición o inversión asume estos costos.
¿Qué se solicita durante una Due Diligence?
Durante una DueDiligence, se busca obtener acceso a una variedad de documentos e información crucial, incluyendo, pero no limitándose a documentos legales, financieros, operativos, contratos, informes de auditoría, y cualquier otra información pertinente. Esta solicitud integral tiene como objeto evaluar de manera completa la salud y la situación general de la empresa objeto de estudio.
¿Cuánto tiempo lleva realizar una Due Diligence?
El tiempo necesario para llevar a cabo una Due Diligence varía en función del alcance y la complejidad específica de la transacción en consideración. Por lo general, este proceso abarca varias semanas e incluso meses para garantizar una evaluación exhaustiva y detallada.
¿Cuál es el costo de realizar una Due Diligence?
Los costos asociados con la Due Diligence presentan variaciones según la magnitud de la transacción y la extensión de las áreas sujetas a investigación. Los honorarios de los profesionales involucrados y los costos operativos emergen como factores determinantes en el monto total de la inversión destinada a este proceso.
En BRAGARD contamos con un área específica dedicada a procesos de M&A, con un equipo multidisciplinario de profesionales para realizar la Due Diligence en todas las áreas de la empresa target.
